Evoluzione Fintech

Il settore delle Fintech, le start-up che applicano l’innovazione tecnologica ai servizi finanziari è in forte crescita a livello globale. Recenti dati di mercato evidenziano che i finanziamenti ricevuti dalle Fintech sono passati da 1,9 miliardi di dollari nel 2010 a 23,2 miliardi nel 2016, con una crescita pari a circa 12 volte il valore iniziale.

Gli investimenti sono concentrati prevalentemente in Nord America e Asia (mercato cinese in particolare, che è in rapido sviluppo), ma anche in Europa negli ultimi 2 anni il settore ha iniziato a crescere velocemente, in particolare nel Regno Unito, seguito da Germania, Svezia e Lussemburgo. Gli ambiti di business maggiormente finanziati sono quello dei pagamenti e dei finanziamenti (core business delle banche) che hanno attratto fino ad oggi circa il 60% degli investimenti globali. Tra gli altri ambiti in crescita risulta esserci quello dedicato al settore assicurativo (Insurtech) e il Regtech dedicato ai servizi di compliance regolamentare.

Insieme alla crescita degli investimenti e allo sviluppo del settore favorito dalla rivoluzione digitale, anche il quadro regolamentare, dopo qualche incertezza iniziale, è ora in rapida evoluzione. In particolare, in Europa, sono intervenuti recentemente sul tema Fintech:

Anche in Italia si stanno muovendo i primi passi per una migliore comprensione del fenomeno Fintech e per la sua regolamentazione. In particolare:

Complessivamente, le iniziative lanciate evidenziano da un lato la necessità dei regulators di comprendere meglio un fenomeno che sta crescendo rapidamente e che può avere impatti rilevanti su una industria importante come quella bancaria, dall’altro la volontà comunque di favorirne le condizioni di sviluppo per sostenere ulteriormente la crescita all’interno dell’Eurozona. Su questo ultimo fronte, l’esperienza inglese dimostra l’efficacia di strumenti quali il regulatory sandbox (richiamato anche nel piano di azione della Commissione europea), che consiste nel creare un “ambiente protetto” nel quale le Fintech possono testare i propri prodotti e servizi sul mercato senza dover immediatamente sottostare a tutti gli obblighi normativi previsti. Allo stesso modo regimi fiscali favorevoli per le start-up innovative possono rappresentare un’ulteriore misura di supporto.

In Italia, dove il fenomeno è ancora in una fase iniziale di sviluppo, le prime iniziative per favorire la diffusione dell’innovazione tecnologica applicata ai servizi finanziari sembrano andare nella giusta direzione, cercando di bilanciare da un lato esigenze di fair competition con gli operatori tradizionali e dall’altro esigenze di stimolo alla sperimentazione e innovazione anche nel nostro Paese. Tuttavia, la strada da fare appare qui ancora lunga per poterci proporre con forza come polo attrattivo di investimenti in questo settore che si annuncia tra i più promettenti del prossimo futuro.

Alcune esperienze internazionali di successo, come ad esempio la Luxembourg House of Financial Technology, insegnano che in questo settore la parole d’ordine deve essere la stretta collaborazione tra i diversi attori di quello che può essere definito un vero e proprio “ecosistema”: dai regulators impegnati a creare un contesto regolamentare e di incentivi realmente “Fintech friendly”, ai fondi di venture capital che hanno interesse a investire nei settori ad alta crescita, dalle banche e intermediari finanziari che possono avvalersi delle inovazioni delle Fintech per rinnovare il proprio modello operativo e di business, fino agli operatori specializzati che hanno la capacità di integrare le diverse componenti e realizzare l’innovazione nello specifico contesto di business. Senza dimenticare le università che hanno il compito fondamentale di attrarre e formare i talenti e le professionalità che serviranno nella nuova economia digitale.